常规业务快速恢复，新冠业务保持高弹性

金域医学发布2021半年报，营收和净利润分别同比增长57.01%和90.55%。公司盈利能力持续提升，毛利率达到46.36%，净利率提升3.36pct至20.22%。公司建立“三位一体”的联合作战体系，积极参与新冠检测服务中，累计开展超过9900万例新冠核酸检测。目前公司全国布局基本完成，实验室将开始大规模盈利。我们预测公司2021年至2023年公司归母净利润分别为14.38、14.59、15.49亿元，同比增长-4.7%、1.4%、6.2%；对应PE分别为44、43、41倍。给予“增持-A”评级。