2021年中报点评：业绩符合我们的预期，凯美纳+贝美纳双驱动，持续巩固非小细胞肺癌领域优势

贝达药业（300558）2021年中报显示，公司业绩符合预期，凯美纳和贝美纳双驱动，持续巩固非小细胞肺癌领域优势。公司2021H1实现营收11.55亿元，同比增长21.35%；归母净利润2.15亿元，同比增长49.57%；扣非归母净利润1.97亿元，同比增长39.85%；经营性现金流净额2.29亿元，同比增长-35.25%。公司两大核心产品及营业收入核心推动力——贝美纳和凯美纳的营业收入符合我们的预期，我们将继续维持对公司的估值，2021-2023年归母净利润5.78/8.06/11.82亿元，当前市值对应2021-2023年PE分别为66/48/32倍，归母净利润2020-2023复合增速有望超40%，维持“买入”评级。