阿科力（603722.SH）是化工/化学制品行业的领先企业，2021年H1业绩同比增长103%，主要受益于原材料价格上涨导致产品价格相应上涨以及国外销量增加。同时，公司持续加强新产品开发，包括光学级COC/COP中试进展顺利，以及“环氧降冰片烷的研制”研究项目。然而，公司也面临原材料价格波动、海外疫情影响需求以及COC/COP开发不及预期等风险。目前，公司预计2021-2023年归母净利润分别为0.83、1.04、1.30亿元，对应EPS分别为0.95、1.19、1.47元/股，当前股价对应PE分别为48.2、38.4、31.0倍，我们维持“买入”评级。
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