2021年半年度报告点评：草铵膦高涨助力业绩大幅提升，多项产能布局巩固行业地位

根据研报，利尔化学（002258.SZ）2021年半年度报告中，草铵膦需求持续向好，公司业绩大幅增长。受益于此，公司农药原药业务收入同比增长36.44%，毛利率提升2.89个百分点。此外，公司拥有1.54万吨草铵膦产能，未来计划新增3000吨/年L-草铵膦产能和30000吨/年溴氰虫酰胺、氯虫苯甲酰胺、噻菌灵、烟嘧磺隆等新增产能，为公司长远发展增加新的盈利增长点。预计公司2021-2023年归母净利润分别为10.47（上调40.9%）/11.80（上调34.8%）/14.46（上调35.7%）亿元，对应EPS分别为1.99/2.25/2.75元/股，仍维持公司“增持”评级。