Roblox公司于8月16日公布2021Q2季报，6、7月份用户数据将与季报一起披露；8月17日举办Conference Call；我们通过Appannie和Sensor Tower跟踪月度数据，并对Q2和7月份数据做预测。7月数据：1）Appannie：7月DAU 3577万，环比上涨6.1%；移动端流水1.2亿，环比上涨6.5%；单DAU移动端使用时长84.9分钟，环比上升8.5%，接近20Q3疫情期间高位水平。2）根据上述数据做预测：7月份DAU 4650万，环比上涨6%；峰值期间超过4800万。单DAU使用时长2.6小时，环比增长8%，与20Q3平均使用时长持平（疫情期间）。注：Appannie和Sensor Tower由于渠道和统计口径原因，和官方披露数据存在一定误差，主要看数据环比/同比趋势。Q2 Preveiw：1）21Q2 DAU预计为4340万，同比增长29.9%，环比增长3.1%，增速自疫情和Q1高增长后有所放缓；我们模型预测为4350万，符合预期。Roblox整体Q2 DAU数据有望超彭博一致预期：21E 4000万DAU，21Q2E 4200-4300万DAU。2）21Q2 流水预计为6.7亿美金，同比增长34.8%，环比增长2.1%。3）DAU使用时长下滑到2.43小时，同比下降5%。点评：相较于去年疫情期间以及21Q1的高增长，Q2季度数据表现平平，DAU和流水同比增速在30%-35%区间，增速放缓，总体符合我们模型里21Q2E以及21E的预期。7月数据DAU和流水双增长，且DAU数据再创新高，符合我们在6月点评中的预测：“如果能维持6月末的峰值，DAU的增长预计加速，有望超预期”。所以，DAU端的增速其实自6月末就已经展现出来，疫情期间+Q1的高增长消化正逐步结束。建议重点关注Q2季报
