中国医疗保健行业在2H21将保持强劲基本面,政策将继续发挥关键作用。政策主题包括延续成本控制措施,如NRDL谈判和骨科设备GPO,以及关注DRG/DIP、美中关系和COVID-19变体。创新和全球化仍是主要部门主题,预计未来三年中国创新药市场年复合增长率约为18%。未来12-18个月内,珠峰、百济神州、君实、信达和复星医药等公司可能有强劲催化剂。在制药业,恒瑞是最看好公司;在生物技术领域,百济神州是首选,其PD-1全球发展正在走上正轨,BTK药物将在2H21成为重要催化剂。其他具有OUTPERFORM评级的名称包括珠峰医学、创新和复星医药。