业绩高增长，有机硅助剂细分领域龙头

新亚强是一家有机硅助剂细分领域的龙头公司，2021年上半年实现营业收入4.14亿元，同比增长71.4%，归母净利润为1.47亿元，同比增加71.9%。公司核心产品乙烯基双封头、六甲基二硅氮烷销量增长，电子级六甲基二硅氮烷在半导体客户持续放量，苯基氯硅烷扩产巩固竞争优势，并延伸苯基中间体至下游终端。我们预测公司2021-2023年归母净利润分别为2.98、3.8和4.9亿元；EPS分别为1.91、2.46和3.17元，当前市值对应PE分别为27.8、21.6和16.8，维持“买入”评级。