2021年中报点评：业绩延续增势，配置价值凸显

华创证券对普莱柯（603566）2021年中报进行点评，认为公司业绩延续增势，具有配置价值。2021H1实现营收5.79亿元，同比增长37.34%；归母净利1.64亿元，同比增长36.3%，其中2021Q2实现营收2.71亿元，同比增长18.35%；归母净利7675.3万元，同比增长26.60%。猪苗收入实现翻番，化药增速回落，禽苗承压。公司继续发力营销与大客户开发，优化组织架构，推进南京普莱柯高致病性禽流感疫苗新基地产能扩建等工作。同时，公司加快宠物赛道全方位布局，开辟蓝海新战场。我们维持预测2021-23年实现归母净利3.11/4.08/5.15亿元，对应EPS为0.97/1.27/1.60元，维持目标价33.6元，对应21-22年分别为35/26倍PE，维持“强推”评级。