2021年半年度报告点评：业绩超预期，加盟业态扩展带动业绩高增

潮宏基（002345.SZ）公布2021年半年度报告，实现营业收入22.96亿元，同比增长62.82%；实现归母净利润2.02亿元，折合成全面摊薄EPS为0.22元，同比增长1404.43%；实现扣非归母净利润1.95亿元，同比增长2086.27%。期间费用率下降10.41个百分点。公司1H2021综合毛利率下降1.62个百分点。公司业绩超预期，我们上调对公司2021/ 2022/ 2023年EPS的预测9%/9%/7%至0.37/0.44/ 0.51元。公司加盟业态转型进展顺利，同时发力线上渠道布局，有助于提升公司竞争优势，维持“买入”评级。