和而泰(002402)发布2021年半年报预告,预计21年H1实现归母净利润2.60-2.94亿元,同比增长55%-75%。业绩超预期,智能控制器行业市场景气度持续提升,公司控制器业务持续高增长。同时,公司有效控制汇率波动、原材料涨价等影响,管理费用下降带动净利润提升。芯片缺货涨价凸显龙头竞争力,马太效应下行业集中度加速提升。我们维持预计2021-2023年公司营收为64.80/84.24/109.76亿元,归母净利润为5.56/7.28/9.50亿元,对应EPS为0.61/0.80/1.04元;我们维持未来12个月目标价34.5元,维持“强推”评级。