策略周专题（2021年7月第4期）：外资与“牛基”买了什么？

本报告为“策略周专题”报告，主要关注外资与“牛基”在二季度的股票投资行为。报告指出，二季度偏股型基金股票仓位整体小幅上升，其中A股仓位上升，港股仓位下降。在资产配置方面，偏股型基金明显加仓A股新能源与科技板块，同时对港股消费板块有所加仓。在龙头股配置方面，二季度偏股型基金对A股各行业龙头配置趋于分化，而北上资金和优秀基金经理则仍坚守各行业龙头股。报告建议关注“内”、“外”两条主线，一是向“内”关注公募重仓股中值得进一步增加配置的方向，二是向“外”关注公募配置较少但值得增配的方向。报告同时指出，市场有望持续上行，风格上仍然更偏好龙头股。报告还提到了一些风险因素，如通胀超预期回升和海外市场波动加大。