安琪酵母半年报解读：收入符合预期，业绩有所承压，定增助力长远发展

东方证券股份有限公司发布《安琪酵母半年报解读》。报告指出，安琪酵母21H1营收增长符合预期，但毛利率有所下滑，净利率承压。同时，公司发布定增+收购圣琪，市占率有望进一步提升。预计公司21-23年EPS分别为1.84/2.11/2.36元，给予21年33倍估值，对应目标价60.72元，维持“买入评级”。风险提示包括成本端波动、汇率波动和产能拓张不及预期。