宏观待信用，中观抱景气

本报告指出，国内经济在修复，但固本培元需求增强，考虑到经济高频数据大部分超预期，三季度分子端急速下行风险较低。海外流动性二阶导出现叠加滞胀将放大市场波动，海外市场风险正逐步显现。基金二季报披露期，关注新晋前十大重仓股。建议超长赛道、极低估值、深挖业绩超预期和拥抱碳中和的行业配置。中报业绩预告前瞻显示，业绩预增公司占比最高，但也有部分公司业绩预减、首亏和略减。同时，需要关注通胀持续性、流动性收紧和疫情反复等风险。