计算机应用行业：混合云架构是当下大型企业转云的最佳路径

证券研究报告·行业研究·计算机应用 计算机应用行业 1 / 18 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 混合云架构是当下大型企业转云的最佳路径 增持（维持） 投资要点  行情回顾：上周（7.12-7.16）计算机行业(中信)指数上涨2.52%，沪深300指数上涨0.5%，创业板指数上涨0.68%。滴滴下架事件，引发市场对掌握超过100万用户个人信息的运营者后续采购活动是否偏向国产化、数据处理是否更侧重网络安全的关注。前者强调供应链安全，后者强调信息安全，将更加坚定国家对发展信创产业的决心和投入，另一方面数据处理将驱动网络安全合规性需求继续释放，推动网安行业景气持续提升。  今年因财政压力、七一党庆，信创党政招标推后，经过调研我们预计放量招标或在8月底之前来临；行业信创越到11月越热烈。今年招标体量较大，且去年有部分收入延迟到今年确认，因此今年相关企业的收入有望达到翻倍以上，事件驱动相关公司股价继续反弹。  本周用友网络为剥离类金融资产、聚焦云服务主业，决议转让持有的控股子公司友金控股 44.62% 股权，转让完成后，公司不再持有类金融资产。该交易符合公司经营发展规划和战略布局，对公司再融资加快推进（上会和批文），及未来长远发展具有重要意义。公司将继续坚定推进用友3.0-II战略，加大投入，加快云业务转型发展。同时港股浪潮国际本周发布扭亏为盈公告，日涨幅达到47%，表现亮眼。  板块上，我们继续首推基本面拐点较大、业绩持续兑现的信创方向，推荐东方通、中国长城、中国软件、神州数码、太极股份，关注中望软件、诚迈科技、海量数据、福昕软件；其次是景气度高、估值便宜的网络安全，推荐奇安信、启明星辰、绿盟科技，关注深信服；云计算方面，企业数字化国产化需求持续高景气，竞争格局逐渐清晰，龙头加速受益，标的上推荐：用友网络、金山办公、广联达，关注明源云、金蝶国际等。  风险提示：信息创新、网络安全进展低于预期；行业后周期性；疫情风险超预期。 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《计算机应用行业：滴滴出行App下架，再次印证网络安全与信创逻辑》2021-07-12 2、《计算机应用行业：信创网安行业中报前瞻》2021-07-05 3、《计算机应用行业：关注后续信创招标驱动机会》2021-06-21 [Table_Author] 2021年07月18日 证券分析师 张良卫 执业证号：S0600516070001 021-60199793 zhanglw@dwzq.com.cn 研究助理 王紫敬 021-60199781 wangzj@dwzq.com.cn -34%-23%-11%0%11%23%34%2020-072020-112021-03沪深300计算机应用(申万) 行业行业跟踪周报 2 / 18 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 3 1.1. 行业走势回顾......................................................................................................................... 3 2. 云计算的交付类型和部署方式 ...................................................................................................... 4 2.1. 云计算的交付类型................................................................................................................. 4 2.2. 云的不同种部署方式............................................................................................................. 5 2.3. 企业上云的方式有哪些？..................................................................................................... 7 2.4. 哪些应用适合上云？............................................................................................................. 8 2.5. 大型企业ERP系统需求与公有云不匹配 ........................................................................... 8 2.6. 从SAP的战略窥见未来企业的混合云IT架构 ................................................................. 9 2.6.1. 未来企业的IT架构 ................................................................................................... 10 3. 行业动态 ........................................................................................................................................ 12 3.1. 人工智能............................................................................................................................... 12 3.2. 金融科技............................................................................................................................... 12 3.3. 企业SaaS.............................................................................................................................. 13 3.4. 网络安全............................................................................................................................... 13 4. 上市公司动态 ................................................................................................................................ 14 5. 风险提示 ........................................................................................................................................ 17 图表目录 图1：上周涨幅前5.............................................................................................................................. 3 图2：上周跌幅前5.............................................................................................................................. 3 图3：上周换手率前5.......................................................................................................................... 4 图4：云计算的三种交付类型............................................................................................................. 4 图5：混合云的搭建方式..................................................................................................................... 6 图6：混合云......................................................................................................................................... 7 图7：大型企业ERP不适合云化原因 ............................................................................................... 9 图8：SAP数字化架构 ........................................................................................................................ 9 图9：SAP数字化架构 ........................................................................................................................ 9 图10：未来企业架构IT架构图 ....................................................................................................... 10 表1：企业应用上云的几种方式......................................................................................................... 7 表2：一般情况下企业IT应用优先需要上云的类型 .........