2021年7月第3周煤炭行业周报：动力煤旺季来临，电厂日耗迅速拉升，全产业链开启去库

煤炭行业周报显示，动力煤旺季来临，电厂日耗快速拉升，产业链开启去库。坑口煤价回升，运输方面，港口与坑口价格倒挂及天气原因，大秦线本周运量下降，海运价格本周略有上涨。港口方面，环渤海港口煤炭库存继续快速去库。双焦方面，焦煤价格继续上涨，焦炭提降120元/吨落地。钢铁需求随雨季及高温来临进入淡季，供给收缩预期继续拉升钢铁价格，未来钢价走势步入供需两端收缩的博弈，主要看供给端限产的实际执行情况。焦炭需求随钢铁淡季及限产预期而下降，上周开启的提降本周落地，未来焦炭供给端若无进一步的严格限产，预计价格趋跌；焦煤本周继续上涨，主要由于供给端仍偏紧，虽然焦煤下游焦钢产业链随需求淡季及供给限产而收缩，但澳煤限制带来的主焦煤供需缺口长期存在，我们仍看好中长期的焦煤价格。在动力煤迎旺季，钢铁季节性淡季来临的情况下，动力煤和焦钢产业链的价格或将分化，我们看好此前涨幅较少的动力煤龙头煤企的韧性、供给端收缩逻辑稳定且持续的焦煤龙头，以及二季度具有业绩弹性的标的。煤炭板块上市公司的二季度业绩预计将量价齐升、同比大增，推荐动力煤龙头陕西煤业、中国神华、露天煤业、兖州煤业，焦煤区域龙头盘江股份，受益标的山煤国际、中煤能源、晋控煤业等。