21Q2Preview：预计Q2延续高增长，发展路径愈发清晰

欧派家居发布2021年半年度业绩预告，预计公司2021年上半年实现营业收入同比增长66%至82.44亿元，归母净利润同比增长108%至10.19亿元。其中，预计单季度实现营业收入同比增长40%至49.45亿元，归母净利润同比增长31%至7.75亿元。预计Q2将延续Q1的高增长态势，同比增长39.9%，相比19Q2增长49.5%。公司整装大家居业务拓展顺利，欧派和星之家齐头并进，预计全年有望挑战翻倍增长，且主辅材业务同样取得突破，下半年有望贡献更大收入增量。我们预计公司2021-2022年EPS分别为4.71和5.94元，对应2021-2022年PE分别为33和26倍，维持“买入”评级。