2021年半年度业绩预告点评：Q2利润超预期，索通云铝项目提前建成

报告总结：索通发展发布2021年半年度业绩预告，预计实现归母净利润2.6-2.9亿元，实现扣非归母净利润2.6-2.9亿元，超出市场预期。公司业绩增长主要受益于下游需求强劲、预焙阳极行业价格上行、产能规模优势和低成本原料库存带来的溢价。索通云铝1期项目已提前建设完成并试生产，预计下半年会释放部分产量。预计索通云铝2期和索通豫恒项目将于今年下半年开工建设，于2022年底建成投产，届时公司预焙阳极建成产能将达到317万吨。公司面临的风险包括项目建设进度不达预期和阳极产品产销量不达预期。建议维持“买入”评级。