销售稳步增长，合理补充土储

龙湖集团发布2021年中期业绩报告，实现营业收入1845亿元，同比增长22.2%；核心净利润186.9亿元，同比增长20.2%。公司销售稳步增长，合理补充土储，利润率回归常态化水平。截至2021年6月底，公司累计销售金额和面积分别为1426亿元和826万平米，同比增长28%和26%。公司拿地渠道多元，合理补充土地储备，利润率保持在常态化合理区间。公司预计2021/2022年的营业收入为2160/2510亿元，同比增长17.0%/16.2%。核心净利润为221/254亿元，同比增长18.5%/14.5%。公司维持“买入”评级，目标价66.00港元，对应2021/2022年PE为15/13倍，当前股息收益率为4.0%。