业绩预告超预期，商业模式优越性再次彰显，供应链数字化开启新篇章

国联股份发布2021H1业绩预告，预计H1营收140.0亿~140.5亿元，归母净利润2.09亿~2.12亿，扣非净利润1.93亿~1.96亿。公司业绩表现出较强的抗周期属性，商业模式的优越性再次得到充分验证。同时，公司数字云仓、云工厂项目顺利落地，产业链数字化服务开启新篇章。我们认为，未来5年，传统行业数字化的推进节奏有望加速，国联作为产业互联网头部企业，有望持续受益于行业红利。我们预测公司2021~2023年归母净利润5.23亿/8.73亿/14.32亿。由于公司B2B电商平台长期成长性较好，我们选择DCF估值方式，给予2021目标价133.98元，对应目标市值462.34亿元，维持买入评级。