均胜电子是一家从传统制造转型为汽车“智能化工厂”的公司,有望从群雄割据的市场格局中脱颖而出。公司在收购高田后已成功跃升为全球第二大汽车安全供应商,市场份额达到30%。公司以智能座舱为抓手,依循着“外设硬件革新-内在智能深化-应用生态重塑”的渐进路线,背靠“均胜普瑞+均联智行”已展开“一横一纵”的先手布局。公司前瞻布局自动驾驶,已深度卡位“感知-决策”。我们预计公司 2021年-2023年的收入分别为 501.89、604.02、717.15亿元,净利润分别为9.31、17.40、25.43亿元,维持买入-A 评级,6个月目标价37元。