欧派家居发布华中智能制造基地建设公告,拟投资50亿元建设华中智能制造基地,项目全面建成投产后,预计年销售收入约36亿元人民币。华中智能制造基地将补齐公司全国化产能布局重要一环,龙头优势进一步强化。同时,公司衣柜及配套品有望继续借助整装等渠道保持亮眼表现,木门也有望通过工程渠道以及护墙板等新品类加速发展,而欧派橱柜也在积极开拓整装渠道亦有望保持良性增长趋势。我们维持盈利预测不变,预计2021-2023年归母净利润25.84/31.82/37.60亿元,对应EPS为4.29/5.28/6.24元,当前股价对应PE为31.1/25.3/21.4倍,维持“买入”评级。短期波动无碍公司大家居战略顺利推进和市占率持续提升,继续坚定看好。