全国化布局进展顺利，多条腿走路助 力规模扩张

新大正（002968.SZ）发布2021年半年度业绩预告，预计实现营业收入8.85-9.02亿元，同比增长56%-59%；预计实现归母净利润0.73-0.74亿元，同比增长36%-39%。公司已经初步实现了以10个重点中心城市为核心，拉动辐射周边省市的全国化布局，21H1重庆以外区域收入占比近50%，较2020年底提升了16个百分点，同比增速超过200%。公司未来重点在扩规模，短期利润波动不改长期成长趋势。公司凭借五大业态合力发展及全国化布局持续深入，使未来业绩有良好的增长基本面。我们预计公司2021-2022年每股收益分别为1.13元/股、1.59元/股，以7月8日的收盘价45.98元计算，对应的市盈率分别为40.7倍、28.9倍。我们看好公司长期的表现，维持“推荐”评级。