策略研究：关注变局窗口期，布局业绩高增长

本报告基于对《“十四五”循环经济发展规划》、钢铁、有色等板块业绩增速的分析，认为市场正在起变化，但波动加大，建议围绕中报选择业绩高增长品种布局。推荐三条主线：一是高景气，关注半导体、新能源车产业链、以及周期中煤炭、涤纶和化学制品的结构性机会；二是疫后修复主线，继续关注景气度上行的航运和航空板块；三是低估值主线，重点关注银行。同时，市场正在起变化，需要关注流动性层面的变化。