电力设备新能源、环保行业新能源、环保领域碳中和动态追踪（二十）：硅料价格环比下降1%，下游盈利能力及需求将持续改善

根据研报正文，硅料价格在维持了两周的稳定后在本周迎来下跌，但装机需求预期修复后叠加硅片新、老产能交替的窗口期，硅料整体需求依然较为旺盛，硅料价格下跌的空间有限，硅料环节供需偏紧的核心矛盾点并未发生实质改变。总体来讲，硅料和硅片价格的下跌有利于终端需求改善，也有利于电池片、组件环节的盈利修复，提升其产能利用率。建议投资者关注光伏产业迎来政策底，上游环节价格趋于稳定且有下跌预期（硅料、硅片均已有所反应），运营商收益率存在进一步下调可能，均有助于提升今年新增光伏装机量预期，从而对各环节造成影响。重点关注组件&电池片环节的天合光能、晶澳科技、隆基股份，受益于“量”的预期修复，不参与晶硅产业链价格博弈的逆变器、辅材环节的阳光电源、福斯特，以及硅料价格虽环比下跌但整体价格有支撑，龙头公司盈利保障性较强的通威股份。