鸿路钢构(002541.SZ)发布2021年半年度经营情况简报,公司2021年1-6月累计新签销售合同额约105.3亿元,同增38.09%,全部为材料订单。公司2021年1-6月钢结构产品产量约154.77万吨,同增62.49%。公司2021年2季度产量86万吨,判断钢价回落后产量已恢复增长。21Q2订单同增8%,来料加工订单占比大幅提升使订单金额失真。大额订单占比保持高位,公司竞争优势逐步显现。我们维持公司2021-2023年EPS预测2.32元、2.88元、3.34元。现价对应2021年动态市盈率约为26x,维持“买入”评级。