2021年半年度业绩预增点评：油价上行提升公司盈利能力，炼化改善凸显竞争优势

中国石油发布2021年半年度业绩预盈公告，预计归母净利润较上年同期增加750-900亿元，Q2单季实现归母净利润173-323亿元。业绩预盈主要原因是抓住宏观经济复苏、国际原油价格及油气市场需求大幅增长的有利时机，优化油气产业链运行效率，大力实施提质增效。上游业绩受益于油价上行，炼化改善凸显竞争优势。公司坚持创新、资源、市场、国际化、绿色低碳五大发展战略，持续优化生产经营，深入推进提质增效，实现了大部分油气产品销售上的量价齐升。维持对公司盈利预测，预计公司21-23年EPS分别为0.44、0.48、0.51元/股，维持A股和H股“买入”评级。