收购英国晶圆制造资产电源管理再加码

闻泰科技（600745）子公司拟收购英国晶圆制造资产Newport Wafer Fab（NWF）100%权益，进一步加码功率半导体与车载电源管理芯片业务全球化布局。公司并购重组加速向产品型企业转型，业务结构优化。我们预期公司2021-2023年实现营业收入786.09亿元、976.66亿元、1220.83亿元，同比增长分别为52.03%、24.24%和25.00%；归属于母公司股东净利润为39.30亿元、52.86亿元、66.94亿元，同比增长分别为62.73%、34.50%、26.63%；EPS分别为3.16元、4.25元和5.38元，对应PE为32X、24X和19X。未来六个月内，首次覆盖给与“增持”评级。