谱尼测试是一家中国检测行业的领军企业，成立于2002年，2020年上市。公司业务布局广泛，但环境和食品检测收入约占90%。服务网络遍布全国，现有北京、上海、苏州、武汉4大区域总部， 26个检测实验基地及近100家全资子、分公司。资质齐全公信力高，多次参与政府部门监督抽检和重大活动检测保障任务。检测市场规模大，增速快，具备成长能力，2020年中国检测市场规模达3568亿元。行业集中度低，龙头企业具有明显规模效应，市占率有提升空间。行业下游广泛，收入抗周期，盈利水平较高。公司延伸布局，加强汽车检测，新增军工检测，拓展生物医药CRO/CDMO领域，专业的技术背景和良好的客户资源将带来新的业绩释放。2021年发布股权激励，高速发展的业绩目标彰显公司的坚定发展态度，为投资者注入信心。预测2021-2023年公司可实现归母净利润2.13/2.76/3.61亿元，同比增速29.84/30.03/30.51%，所对应EPS为1.55/2.02/2.64元。我们看好公司扩建完毕后产能的爆发、未来管理效率的提高和盈利质量的提升。现给予公司70倍 PE，2021年目标价108.50元，给予“买入”评级。
