Q2业绩超市场预期，中长期成长确定性无虞

晨光文具发布2021年半年度业绩预增公告，归母净利润同比增长20.3%~58.8%，扣非净利润增长19.7%~52.5%。公司2021年上半年终端市占率继续提升，预计2021年上半年2B业务维持高增长态势。公司产品力、拓品类空间、净利率弹性、提价等方面均不逊色于海天味业，且两者目前尚存在较大估值差距，我们将公司长期上调目标价至110元，维持“买入”评级。