全球视野 本土智慧 电力设备新能源 [Table_IndustryInfo] 电力设备新能源 2021年中期投资策略暨7月月报 超配 （维持评级） 2021年06月30日 一年该行业与上证综指走势比较 行业投资策略 新能源繁花似锦 碳交易箭在弦上 【新能源】多重政策利好点燃光伏成长热情，海上风电进入平价拐点 光伏：平价延续以及分布式政策，点燃未来3年成长动力，4主线核心逻辑把握光伏投资机遇。1、光伏逆变器环节受益于国产品牌替代及出货弹性，国内核心逆变器标的业绩及市占率持续迎来双升。2、光伏玻璃环节已逐步进入价格底部区域，光伏玻璃龙头格局强者恒强，随着新增装机持续放量，玻璃环节龙头标的或将迎来量价反转。3、异质结设备进展超预期，进一步关注异质结单GW投资、实际量产转换效率及良率等核心指标。4、整县分布式发展利好户用环节上市龙头企业，提高运营商赛道盈利空间。多重政策利好叠加2022年上游硅料降价预期，巩固未来3年行业景气前景。 风电：陆上风电下半年进入交付高峰期，2022年迎来平价抢装。海上风电进入平价拐点，全国十四五规划超40GW，新技术与新进入者点燃行业发展动能，国产替代与市场国际化空间巨大。 【锂电】锂电龙头市场份额加速提升，关注中报业绩持续兑现 当前伴随美国电动化政策加速，市场对锂电行业近两年预期不断提升，7月持续关注中报业绩兑现。我们建议关注三条主线：1）短期量的逻辑：高镍与铁锂回升趋势确立，伴随龙头扩产，正极格局优化最显著，成本加成的盈利模式下业绩确定性最强；2）短期价的逻辑：电解液产业链六氟、VC等全年持续看涨，关注一体化企业；隔膜供需持续收紧，下半年有望迎来涨价。3）高成长弹性品种：重点推荐渗透率增加&格局较好的CNT赛道。 投资建议 【光伏】阳光电源、通威股份、福斯特、中信博、上能电气、海优新材； 【风电
