平安证券研究所2021年7月市场观点认为，随着美国超过半数州每周300美元的额外失业金补贴在6月12日-7月10日提前到期，三季度美国就业市场或将明显好转，今年7-8月开始正式讨论Taper。美联储议息会议后美元指数走强，6月25日收于91.81，本月已升值2.1%。10年期美债收益率飙升到1.596%，但随后因通胀预期走弱一度下探到1.364%，此后又在通胀预期回升的带动下反弹到最新的1.522%。美欧财政计划将步入实施阶段。6月24日白宫发布两党基建框架，其中“基建”部分总金额5790亿美元，比拜登最初的计划缩减了约40%。欧盟委员会给各成员国的第一批预融资款最快将在7月份开始发放。需求恢复叠加OPEC+对增产持谨慎态度，国际油价履创年内新高。各增长动能从分化走向收敛，形成向上和向下的两股力量，这使得中国经济在见顶后不会快速回落，呈现“见顶巩固”之势。国内：中国经济进入筑顶阶段6月20日央行主管的《金融时报》发表评论文章称，在货币政策“稳字当头”的政策取向下，央行保持流动性合理充裕不是一句空话。市场利率或将继续围绕政策利率小幅波动，“稳货币”为金融更好服务实体经济提供基础，下半年社融和M2将进入稳态。重大节日后大宗商品保供稳价政策力度或进一步加码，改善中下游企业的生产经营环境，促进经济更好“固本培元”。政策：货币政策“稳字当头”。
