全球大类资产配置月报：Taper节奏成为焦点

全球金融市场在6月表现为股市延续上涨，大宗内部分化，美元显著抬升。美国通胀预期未受通胀上行带动，市场对通胀预期的判断仍非常克制。7月宏观冲击主要看美就业数据带来的冲击，而美联储释放Taper信号，无论是股债还是汇商市场，都会受到显著影响。全球股市的高景气结构性机会值得把握，而大宗商品的阶段下行难以持久，除贵金属、农产品以外的大宗品类可能还会有一段时间偏强的表现。