本周化工行业指数上涨,其中石化和基础化工板块表现较好。石化方面,伊核协议谈判暂停,叠加美国原油库存继续超预期减少,推动原油价格高位拉涨。基础化工方面,本周国际大宗商品价格呈上涨趋势,化工指数上升。建议关注石化上游核心标的(中国海洋石油等)和近消费端产品(涂料行业、食品添加剂、农药等)。 关注成长性较好的企业,推荐顺周期中α属性强的龙头企业(万华化学、扬农化工、龙蟒佰利、新和成等)以及业绩弹性较大的优质企业(巨化股份)。优质赛道方面,建议关注代糖领域(无糖化大趋势,龙头:金禾实业等)、化妆品领域(线上高增长、国产品牌成长,龙头:珀莱雅、科思股份等)、胶粘剂(国产替代提速,龙头:回天新材、硅宝科技等)、特种表面活性剂(国产替代提速,国内消费市场增量空间大,龙头:皇马科技等)、碳纤维(国产突破型号增多,民用提速,龙头:中简科技等)、纳米分子筛(国产替代加速,龙头:建龙微纳)、半导体材料(化学耗材到物理耗材逐步突破,龙头:晶瑞股份、鼎龙股份、安集科技等)、尾气处理材料等(国六标准实施,龙头:奥福环保、万润股份等)。重点关注金禾实业、建龙微纳。 风险提示:原油价格存在波动风险;下游需求不振;化工企业重大安全事故及环保事故;货币政策风险。