债券型公募基金评价与研究系列（三）：针对金融机构客群的指数型债券基金画像与优选

指数型债券基金是跟踪债券指数的投资工具，近年来发展迅速，受到机构投资者的青睐。该基金市场共269只，规模4120亿，占比债券型基金的4%和8%。指数型债券基金的发展与市场环境和工具性优势有较大关系，包括债券牛市行情、信用债违约常态化、较低的费率和公募基金免税优势等。投资价值分析显示，指数债基是实现市场择时策略、大类资产配置的有效工具品种，并能起到分散持券集中度风险、降低单只债券在组合中比例进而有效降低信用风险冲击的作用。基金公司和基金经理推荐方面，建议根据不同久期的配置需求，推荐对应久期下收益率更高且波动率更小的指数债基，并根据基金公司和基金经理的管理经验、有效管理规模、平均管理费率以及跟踪误差进行筛选和推荐。