报告总结：半导体行业目前的主线投资是产能为王和IoT芯机遇。在产能方面，20年下半年以来，缺货涨价成为半导体板块的主旋律，但新能源汽车及IoT等新应用亦在不断涌现。对于8寸线而言，其需求中约33%来自汽车市场，伴随汽车电子发展，自是需求无虞；12寸成熟制程方面，又汇聚了WiFi、蓝牙、Norflash、CIS等热门产品。相关制程紧缺仍可展望至2022年。缺货涨价态势下，最直接受益的当属晶圆厂及IDM厂商，建议关注晶圆厂龙头（中芯国际、华虹半导体）、功率IDM（华润微、士兰微、中车时代电气、闻泰科技等）。同时，面对缺芯困境，国内晶圆厂及IDM正积极扩产。在此，我们统计整理了国内晶圆厂及IDM的扩产规划，如文后表1所示。从产能释放节奏来看，规划产能预估将主要于2021年下半年及2022年开出，对半导体设备板块的推动力不可忽视。设备厂商作为半导体行业景气度的二阶导，伴随着扩产力度持续加码，业绩将快速释放。建议关注FAB设备企业（北方华创、中微公司、芯源微、至纯科技、万业企业等）及封测设备企业（华峰测控、长川科技、新益昌）。在IoT芯机遇方面，鸿蒙发布引发了市场对IOT芯片的热情。对于芯片行业而言，IoT市场的核心机会在以下环节：感知（Sensor）、处理（Processor）、传输（Transmission）和模拟（Analog）。建议关注相关领域的芯片设计公司，如歌尔微电子、敏芯股份、赛微科技、瑞芯微、晶晨股份、全志科技、乐鑫科技、恒玄科技、博通集成等。
