点评报告：预防性微卡获批，自研能力进一步凸显

智飞生物（300122）的自主产品注册进展的提示性公告显示，公司自主研发的母牛分枝杆菌疫苗（结核感染人群用）已获批。我国结核病负担较重，预防性微卡市场空间广阔。公司结核病产品矩阵得到进一步完善，有望快速放量，显著提升公司业绩。预计2021-2023年，公司分别实现归母净利润46.85、61.77、76.57亿元，对应EPS分别为2.93、3.86、4.79元，对应6月11日股价193.30元的PE分别为66、50、40倍，维持“买入”评级。