电力设备行业2021年中期策略报告：低碳风劲起，成长正当时

电力设备行业在2021年中期将迎来强劲的发展势头。电动车行业全球共振趋势更盛，国内预计实现新能源汽车产销250万辆，同比增长近翻倍。政策端补贴、双积分、新规划基调已定，边际影响趋弱；供求端爆款车型迭出，私人消费占比继续提升。海外电动车市场突进，碳排放目标收紧叠加欧洲政府给予新能源汽车高补贴，有望带动欧洲电动车市场继续高增；美国加码电动车投资和补贴，政策力度超预期，有望成为全球增长第三极。2021年全球电动车开启共振，整体销量有望超过500万辆。预计2021年国内动力电池装机量超过110GWh，在原材料涨价的背景下，电池企业毛利率有所承压。电池材料方面，受益于行业高景气、价格上涨以及部分环节一体化产能的投放，企业盈利能力普遍提升，下半年维持向好趋势不变。重点把握龙头、二线、涨价三条主线。光伏行业预计全年新增装机仍有望达到55GW左右的水平，海外欧美日等发达国家市场对组件价格敏感度相对较低，巴西和印度市场2021年呈现复苏态势，维持海外需求100GW以及全球需求155GW左右的判断。从板块角度看，建议把握硅料新建产能释放这一关键节点，提前布局。建议优选景气环节，把握技术进步和格局优化两条主线。风电行业静待风机价格战趋缓。建议关注份额有望加速提升的企业。