策略·行业配置：哪些行业股价偏离了基本面？下半年能否修复？

根据这份策略报告，今年大部分行业都遵循了景气决定超额收益的逻辑，但有部分行业股价表现平平，在景气决定超额收益的图5中暂时偏离。这些偏离的行业中，如果行业未来仍能够保持高景气，随着业绩的不断验证，股价大概率不会和景气偏离，超额收益很大概率在下半年实现。因此，建议关注半导体、军工电子和原材料、化学纤维、动物疫苗、面板及组件、光伏、金融IT等行业的估值修复机会。