拟分拆舷外机业务上市，利好公司长期发展

东方精工（002611）拟分拆舷外机业务上市，利好公司长期发展。公司是瓦楞纸设备制造龙头，子公司Fosber集团是高速宽幅瓦楞纸板生产线领域全球最大的两家公司之一，全球范围内的市场占有率在约30%。受益于下游瓦楞纸需求旺盛，给予买入评级。我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为36.49亿元、46.29亿元和58.31亿元，归母净利润分别为5.12亿元、6.65亿元、7.72亿元，对应2021-2023年的PE为14倍、11倍、9倍。