东吴：LightCounting专家访谈20210604
【价格】从收入的角度，按照100G，200G，400G，800G的收入预测，100G的收入预测值在22亿美金，200G在2亿美金，400G在10亿美金，800G在600万美金。200G：从收入的角度来看，FR4和DR4应该会和SR4和CWDM4做到持平。去年以太网有33%的增速，今年预测有10%的增速。预测未来5年每年的平均增速在10%。400G：与去年相比，年度预测发货量提升一倍，短距中距或者中长距价格皆下降25%-30%。谷歌和亚马逊在今年的量都会有较大增幅，同时竞争加剧，价格会有比较大的调整。400G是由量到顶峰的周期，未来将会是很多厂商的优选方案，去年主要是做传统方案，预计2021年硅光方案400G的发货量将占比达到整体的20%，硅光方案的设计需要2023年的过渡期。800G：市场空间将达到17亿美金。【供应商】200G：200G今年整个市场主要是facebook，阿里，腾讯。400G：主要供应商是谷歌和亚马逊，谷歌最早开始布局400G是2018、2019年，今年提升较大，亚马逊的400G是今年刚开始，量比较大，有计划认证更多的供应商。关于其他家厂商，旭创随着其他厂商的进入，其份额会受到压制。供应商增加，市场份额必然会受到稀释。新易盛、molex、二六，海信，剑桥科技在今年400G这一块的市场份额也有很大提升。海信细分下来有4个产品线，目前来看数通产品线的销售额已远超PON。800G：800G目前的状况来看，Google在样品测试，预计在2023年开始800G会开始上量，谷歌这一家800G的消耗在2亿美金，2026年facebook和亚马逊会上量800G。【光模块去库存问题】5G：关于5G，前传和中回传的去库存周期会更长，芯片厂商里面库存最多影响的是芯片和器件厂商，比如激光器，激光器驱动芯片，其次才是模块厂商。去年年底到今年Q1来看，仍然存在持续消库存的需求。100G：去年的100G需求很强劲，整体发货量的增速较大，但这些需求不是真正的被消耗掉了，是有些云厂商做了库存。2019Q1、Q2出现了去库存，去年年底到今年的Q1，100G的光模块有去库存，但是今年整体来看，100G的SR4和CWDM4发货量应该是持平。基站部署：同时基站的建设数量的建设速度是放缓的，4大运营商目前表述基站的数量是不会变少的，保守估计60万站，6月份开始，Q3、Q4随着基站的建设，开始做集采，库存才会开始有消化。海外市场5G的部署进度从北美和欧洲的情况来看欧洲和北美在近1年基站量的部署是10万座，一方面是基站的量比较少，另一方面是光模块这边的量也会小很多。缺货问题：从光模块这个层面来看，芯片没有看到有严重的缺货，间接来看，交换机，设备商，爱立信等，和设备相关的芯片如果有缺货，可能间接影响到光模块的需求。一定程度上的缺货，对拥有存货的模块厂商是一个利好的消息 ，可以增加有货厂商对价格的影响，在一定程度上提高利润率。交流环节Q&AQ：在2021年和2022年，预计供应商在全球400g光模块的市场份额分别大概能占到多少？关于400G规划方案，目前厂商的一些具体情况是什么？A：很少通过光模块的供应商所占市场份额去做预测分析，一般我们看的是两点：400G的全球市场体量和各个云厂商在400G的需求。以旭创为例，其在400G这一块量会持续上涨。但从收入的角度来看，随着400G成熟度不断提升，模块厂商和供应商会增加，价格会有大概30%的降价幅度。所以其量会上涨，但是收入上涨的幅度肯定不及量。关于400G规划方案，以英特尔为例子，英特尔从2016年开始批量发货100G的硅光，400G的产品预计在今年下半年要进入一个量产和大量发货的阶段。博通会聚焦在800G的硅光方案。Q：云厂商这边未来可能会认证更多的供应商，这种情况是因为现在的供应商产能的问题，还是说他们希望通过引入更多的供应商来去降低价格？A：不同的云厂商在供应商这一块的开放度不一样。以亚马逊为例，更多的供应商有利于其降低成本，结合其量的需求增长幅度大，这种做法在产能方面可以达成一个平衡。以谷歌为例子，其光模块大概会有三至四个厂商，不会像亚马逊或者Facebook开放很多机会给不同供应商。所以不同的云厂商，在供应商方面的策略会存在一些差异化。-东吴
