报告总结:报告认为,三季度有望迎来牛市加速上涨,建议配置估值合理、净利率对于PPI弹性较大且中长期供需缺口仍然较大的行业,如煤炭、钢铁、有色、化工、电气及机械设备等,亦可挖掘高低估值切换叠加信用下沉的周期二线龙头;同时,建议配置受益于QE溢出的电子与医药等成长股。风险提示:全球通胀恶化,全球经济复苏“中断”。