跟踪报告：动销良好，费投减弱，积极关注催化

伊利股份跟踪报告总结：伊利股份在Q2以来动销良好，库存良性，竞争缓和趋势不变。公司规划21年实现营收/利润总额1070/93亿，分别同比+10.4%/14.1%，对收入/利润诉求更为均衡。当前市值对应21年不到30x PE，处历史估值中枢较低位置，同时在食品饮料板块中估值性价比亦逐步凸显，考虑公司龙头地位持续稳固、竞争趋缓费投减少、高盈利业务占比提升，预计中长期公司盈利中枢将保持抬升。给予“买入”评级，目标价56.7元。