东南亚“双反”终裁落地，利好公司海外业务

赛轮轮胎（601058.SH）的东南亚“双反”终裁落地，对公司海外业务有利。公司越南工厂的反倾销+反补贴的合并裁定税率为6.23%，为四个地区中综合税率最低的企业。这将打消投资者对于税率反复的担忧，股价的压制因素解除。此外，公司持续拓展海外布局，新产能增长潜力巨大。预计公司2021-2023年可分别实现归母净利21.07/27.51/33.58亿元，对应EPS分别为0.69/0.90/1.10元，对应当前PE分别为13.7x/10.5x/8.6x，维持“买入”评级。