根据报告正文,电力行业在冷冬后需求不减,煤价淡季不淡,火电毛利率开始下滑,市场化电价如期上行,真实反映供需变化。建议关注申能股份、华能国际和水电、核电板块的中国核电、中国广核(A)/中广核电力(H)、长江电力、国投电力和华能水电。同时,也需关注风能、太阳能等可再生能源的发展。