策略月报总结：
高景气赛道优选：重视兼具疫情复苏带来景气回升以及低估值高股息属性的银行、高速公路，关注高景气有望维持的半导体、国防军工，以及高端化逻辑不断得到印证的啤酒。碳中和长期趋势下三条主线：1）清洁能源增量需求——水电、光伏；2）传统高能耗行业减排替代需求——装配式建筑、新能源车；3）新兴高能耗行业龙头市占率提升——IDC。
上游原料：2021年4月，采掘行业，原油景气度边际持平，原油期货价格和双焦价格回调，动力煤价格回升，景气度走平；化工方面，四大链条中农业食品链、纺服轻工链和建筑地产链条整体价格上涨，整体景气度走平；钢铁领域主要产品供给上升，价格持续走高，景气度上行；有色金属中贵金属价格上升，强宏观工业金属除镍、主题工业金属除钕、钴、钼外价格均呈上涨态势，景气度上行；建筑材料方面，水泥供给上升带动行业景气度上行，玻璃价格持续走高，防水原材料价格出现回调。
中游制造：2021年4月，电气设备方面，供需不平衡因素持续影响光伏行业，光伏硅料价格持续上涨，景气度边际上行，锂电产业链价格同样全面上行；机械设备中液压挖掘机销量、出口数量环比均出现下降，整体景气度走平；电子半导体、显示面板等数据层面均持续向好，行业景气度上行。
下游消费：2021年4月，农林牧渔行业景气度整体下行，农产品价格指数下跌，粮油产品价格多回落，生猪价格走低拖累畜牧业景气度下行，果蔬价格指数回调；食品饮料中婴幼儿奶粉、调味品和烟草价格环比价格上涨，酒类价格维持，整体景气度上行；纺织服装领域零售额同比下降，国内棉花价格出现回调，行业景气度下行；轻工制造主要产品国废黄板纸、纸浆、原纸价格均出现小幅下降，景气度下行；家用电器出口环比出现回落，景气度下行；汽车行业产品销量出现小幅下降，景气度下行；传媒方面审批手游版号数量同比下降，电影票房环比小幅上升，景气度下行；休闲服务方面
