深度报告：高成长高息差的优质城商行

根据研报，长沙银行是区域经济增长强劲、政务金融优势维持、高盈利高成长的优质城商行。公司在湖南省和长沙市的市场份额持续提升，经营能力持续增强，大零售转型成效明显。公司总资产和贷款总额年均复合增速位列上市城商行首位，零售贷款比重近年来持续提升，贷款收益率位列上市城商行首位。公司拨备计提充足，2021年3月末拨备覆盖率为292%。根据绝对估值和相对估值法，公司合理估值区间为12~16元，首次覆盖给予“买入”评级。