重磅新游有望下半年上线，云音乐版权问题逐渐解决

网易公司发布了2021年第一季度业绩报告，总收入达到205亿元，同比增长20.2%。非GAAP归母净利润为51亿元，净利润率为24.8%。公司宣布派发0.3美元/ADS现金分红，相当于净利润的30%。游戏收入为150亿元，创历史新高，同比增长11%。移动游戏收入YOY+15%，市场份额略微提升至19%。新游戏《哈利波特》和《暗黑3》有望在今年下半年上线。有道收入达到13亿元，同比增长148%。云音乐版权问题逐渐解决，潜力巨大。综合考虑，我们维持对网易的买入评级，目标价为136.07美元/211.13港元。