CDMO进展好于预期，贝伐珠单抗生物类似药竞争激烈

东曜药业是一家专注于研发、生产和销售创新药物的公司，其主要业务包括创新药的研发和生产、合同研发和生产服务（CDMO/CMO）等。根据1Q21业绩报告，公司归母净亏损同比收窄，收入端增长受益于CDMO业务增加和TAB014的里程碑收入。公司近期有多款药品获得批准上市，包括醋酸甲地孕酮混悬液和TOZ309替莫唑胺胶囊等。此外，公司CDMO业务进展顺利，预计今年将有收入贡献。然而，公司的贝伐珠单抗生物类似药竞品进度快于预期，这可能会影响公司的集采假设和目标价。总体来看，公司仍然存在翻倍的上升空间，因此重申买入评级。