电子行业：需求错配+供给瓶颈+资源倾斜，汽车缺芯有望2021Q2开始改善

本报告主要关注汽车缺芯问题，由于汽车芯片供给不足和疫情影响，大量车企临时性停产或减产，汽车行业受到较大冲击。汽车“新四化”和疫情影响使得汽车芯片需求旺盛，同时高壁垒、产能供给瓶颈和天灾人祸导致汽车芯片供给不足。预计汽车缺芯问题在2021Q2得到改善，并在2021Q4恢复到疫情爆发前的水平。建议关注兆易创新和斯达半导。风险提示包括晶圆厂和Foundry厂扩产不及预期、新能源车渗透率超预期、全球新冠疫情加剧。