2021年4月出货量公告点评：市场份额稳健增长，业绩改善持续超预期

丘钛科技（1478.HK）2021年4月手机摄像模组出货量环比上升18.7%、同比上升9.2%。指纹识别模组出货量环比上升7.9%、同比上升26.5%。公司手机摄像模组出货量增速接近全年30%指引，主要由于份额提升。指纹识别模组出货量增速超出全年30%以上增速指引，主要由于市场需求回暖、叠加份额提升。预计公司2021年全年手机摄像模组出货量增速有望达到超30%的指引。短期市场情绪波动不改长期逻辑，业绩估值存在双抬升机会。公司启动分拆回A计划，但是港股仍然占核心资产绝对控股地位，扩大融资渠道有助于公司规模扩张，同时有助于港股关注度显著提高进而抬升估值。此外，伴随公司市场位势上移、品牌价值跃升，估值具备进一步向上空间。